Passzív és aktív befektetési formák a Carhart-modell alkalmazhatósága öngondoskodás esetén /
A társadalmi átalakulások és a természetes fogyás folyamata a nyugdíjrendszert elkerülhetetlen válságba sodorta. Ennek következtében a hosszú távú befektetések ismerete és ezek megfontolása elengedhetetlen a társadalom számára. A manapság igen népszerű unit-linked biztosítások mint passzív befekteté...
Elmentve itt :
| Szerző: | |
|---|---|
| Dokumentumtípus: | Könyv része |
| Megjelent: |
2017
|
| Sorozat: | SZTE Gazdaságtudományi Kar közleményei
Várakozások és gazdasági interakciók |
| Kulcsszavak: | Takarékosság - lakossági, Pénzügyi befektetés, Értékpapírok - Magyarország, Gazdaságtudomány, Nyugdíjcélú megtakarítások |
| Tárgyszavak: | |
| Online Access: | http://acta.bibl.u-szeged.hu/49706 |
| Tartalmi kivonat: | A társadalmi átalakulások és a természetes fogyás folyamata a nyugdíjrendszert elkerülhetetlen válságba sodorta. Ennek következtében a hosszú távú befektetések ismerete és ezek megfontolása elengedhetetlen a társadalom számára. A manapság igen népszerű unit-linked biztosítások mint passzív befektetési formák alkalmasak az öngondoskodás fiskális alapjainak megteremtésére, azonban ezek sem hozam-garantált termékek. Az aktívan képzett portfóliók esetében sem tudunk hozamot garantálni, azonban eszközeink sokkal likvidebbek az értékpapírpiacon. Aktív befektetési lehetőségként a magyar prémium kategóriás értékpapírok és az ezekből képzett (normál és súlyozott átlagú) optimális portfóliók kerülnek elemzésre, melyek kapcsán a Carhart-modell használatával a Fama–French-faktorok magyar piacon való alkalmazhatósága – a szisztematikus kockázat kiszűrésére – is a vizsgálat tárgyát képezte. Az eredmények alapján, a vizsgált minta szerint optimális befektetésnek az OTP részvény tekinthető, továbbá a pénzpiac globalizáltsága ellenére a Fama–French-faktorok nem magyarázzák a magyar piacon a szisztematikus kockázatot. Social transformations and the process of natural population decline have brought the pension system to an inevitable crisis. Consequently, it is indispensable for the society to learn more about long term investments and to take them into consideration regarding portfolio decisions. Concerning the nowadays very popular unitlinked insurance as passively managed portfolio and investment decisions are suitable for creating the fiscal fund of self-provision but do not offer guaranteed returns. On the other hand, regarding the actively managed portfolios, the returns are not guaranteed either but the assets are more liquid on the security markets. In the case of the actively managed investments, the Hungarian premium securities and the optimal portfolios made up of these securities are investigated, which establishes the analysis of the impact of the global systematic risk factors introduced by Fama and French on the Hungarian securities markets. The result show that the optimal investment decision is the OTP shares. Furthermore, the Fama–French factors do not explain the systemic risk in the Hungarian financial market, despite the global financial market theory. |
|---|---|
| Terjedelem/Fizikai jellemzők: | 141-156 |
| ISBN: | 978-963-315-348-2 |
| ISSN: | 1588-8533 |